Видео

24 Декабря 2016 года

Где безопаснее хранить деньги׃ банк или брокерский счет

Где безопаснее хранить деньги: банк или брокерский счет?



Сергей Салтыков: Здравствуйте! Меня зовут Сергей Салтыков. Я работаю управляющим активами в инвестиционной компании «Форум». Я хочу поговорить о сбережениях денег, о их сохранении. Какие здесь у нас есть варианты, и какие у нас есть, в первую очередь, риски. Как известно, денежки можно хранить под матрацем. Можно их положить в банковскую ячейку. Можно отнести в банковский депозит. И я еще добавлю: можно их положить на брокерский счет. Каждый из этих способов имеет свои достоинства и свои недостатки. В самом деле, деньги, которые мы храним дома могут сгореть, их могут украсть, они могут уйти на какие-то неотложные нужды и просто испариться в процессе обычной жизни. Если мы отнесем деньги в банковскую ячейку, то кажется, что все в порядке. Они там лежат отдельно от нас, на неотложные нужды их не так-то просто снять, нужно специально ехать в банк. Кажется, что их невозможно украсть, но это иллюзия. Мы знаем, что в крупных банках, в мелких банках много случаев, когда банковские ячейки обчищают, а в 18 году, в Петрограде, матросы пришли, открыли все ячейки, забрали себе деньги, забрали себе драгоценности, бумаги о собственности, акции, облигации повыбрасывали. Все это лежало на полу целой кучей и пропало. Поэтому с банковской ячейкой могут быть неожиданные проблемы. Остается что? Остается, в первую очередь, депозит в банке. В депозите все зарегистрировано, у нас есть документ, подтверждающий наличие денег. Деньги пропасть не могут. Однако же, могут. Как мы знаем, в России огромное количество банков обанкротилось. За последние 10 лет количество банков в России сократилось, практически, в два раза. Значит, что половина банков ушла с рынка, в основном, самым неприятным способом – через банкротство. И тогда, при банкротстве, деньги пропадают. Естественно, что для того, чтобы не было уж так совсем все плохо и грустно, введена система страхования вкладов банковских. Это возникло, в первую очередь, в Соединенных Штатах, в 30-м году, во время Великой депрессии. Ну и постепенно распространялось по всему миру и существует у нас, в России. Страхуются банковские депозиты частных лиц до 1 400 000 рублей на сегодняшний день.

Но здесь есть, конечно, очевидные подводные камни. Во-первых, если сумма больше, чем 1 400 000 рублей, то остаток не застрахован. Во-вторых, как выясняется, в некоторых банках жульничают с ведением депозитов. То есть по документам не отражают те депозиты, которые реально люди внесли. И возникает проблема в страховом случае, когда человек считает, что ему должны вернуть деньги, а агентство по страхованию вкладов по своим документам такого вкладчика не видит. Или видит, что у него сумма гораздо меньше, чем она на самом деле есть.

И возникают судебные проблемы, судебные дела. Нужно подтвердить наличие вклада всеми документами и, по крайней мере, это затягивается надолго. Кроме того, не каждому эту сумму – 1 400 000 – достаточно для того, чтобы вложить деньги. В самом деле, сумма не такая уж большая, на нее нельзя даже купить квартиру. И если человек накапливает на пенсию или собирает деньги для крупной покупки, то такой объем ему недостаточен. Тогда что возникает, как альтернатива? Попробовать найти такой банк, который не обанкротится, которому мы верим. Лично я верю Сберегательному банку Российской Федерации. Во-первых, он существует очень долго. Во-вторых, у него главный акционер Центральный банк Российской Федерации. И главный акционер печатает деньги. Он своему любимому подопечному, в крайнем случае, всегда может помочь. В-третьих, Сберегательный банк концентрирует у себя почти половину всех банковских активов в России. На него завязано такое количество обязательств и возможностей, что никакое российское правительство не позволит этому банку обанкротиться. Это будет национальная финансовая катастрофа. Ну и, в-четвертых, на самом деле, бизнес Сберегательного банка, если на него посмотреть как на бизнес, идет очень успешно. Прибыли этого банка растут. Его активы растут. То, что многие банки в России уходят с рынка, напугало многих вкладчиков, напугало юридических лиц и в Сберегательный банк приходят новые вкладчики. В Сберегательный банк приходят на обслуживание новые юридические лица. Банк на подъеме.

Таким образом, получается, что мок мнение таково, что для достаточно больших средств лучший депозит в России, который возможен, это депозит в Сберегательном банке. Естественно, там, где самая высокая надежность, там самая низкая доходность. И хочется посмотреть, оглянуться – нельзя найти что-нибудь третье? Да, есть что-то третье в банках. Это «дочки» иностранных банков. Кажется, ну что ж, возьмем итальянский или американский банк и понесем деньги в его «дочку». Ну, во-первых, там тоже не будет высоких процентных ставок по депозитам. А, во-вторых, с «дочками» иностранных банков, в общем, есть одна закавыка. Во-первых, вы не можете проверить, а, собственно, головной-то банк, насколько он надежен? Мы знаем, что сейчас в Италии совокупные собственные средства всех банков меньше, примерно, в два раза, чем просроченные некачественные выданные кредиты. То есть, фактически, вся банковская система Италии находится на грани отложенного, отсроченного банкротства. Понятно, что и Центральный банк Европы, и правительство как-то вытягивает эту ситуацию, помогает им спасаться. Но риски такая ситуация несет чрезмерные.

Во-вторых, «дочка» иностранного банка может обанкротиться, а головная компания ей не поможет. Такие прецеденты были у американских банков. Потому что, естественно, что владелец «дочки» не несет ответственности по обязательствам своей «дочки» и он может счесть, что репутационные риски для него меньше, чем реальные риски платить за неудачу своей дочки. Поэтому возникает и второй случай, когда мы можем, ну, скажем так, наколоться, инвестируя средства в «дочку» иностранного банка в России.

Остается еще одна маленькая вещь, которую я упомянул в начале, это брокерские счета. Брокерский бизнес регулируется точно также как банковский бизнес в России, Центральным банком Российской Федерации. Но он устроен по-другому. Он не кредитный бизнес, а комиссионный бизнес. Если банк выдает кредитов в 10-20-30 раз больше, чем у него собственные средства, настолько, насколько ему позволяет регулятор. Регулятор в России позволяет выдавать в 10 раз больше. Регуляторы в Европе и Соединенных Штатах позволяли выдавать в 30 и даже в 50 раз больше, что, собственно говоря, было одной из причин банковского, в том числе, ипотечного кризиса 2007-2008 года. Сейчас по Базельским соглашениям, которые регламентируют деятельность банков, ужесточаются требования к собственным капиталам банка, но, тем не менее, банк выстраивает кредитную пирамиду. И, естественно, несет страшные риски в случае не возврата крупных кредитов. А брокерский бизнес, как я уже говорил, он комиссионный. Что это означает? Это означает, что брокер берет комиссию. Он берет маленькую долю за посредничестве в сделке. Клиент покупает акцию или покупает облигацию на бирже и за это платит очень маленькую комиссию брокеру. Поскольку у брокера много клиентов и поскольку эти клиенты относительно часто совершают сделки, то у него получается достаточно равномерный поток доходов. Риск бизнеса, обычного бизнеса у него есть, а вот пирамидального такого бизнеса, как у банков, как правило, у брокера отсутствует.

Если мы посмотрим на историю российского брокерского бизнеса, то окажется, что, практически, все крупные брокеры, которые у нас были за последние 10-15 лет, так или иначе выжили, что они существуют. Они не банкротятся. То есть вероятность того, что крупный брокер обанкротится, в сущности, если он не является банком, гораздо меньше, чем вероятность, что обанкротится средний или мелкий российский банк.

Кроме того, у брокеров существует система учета ценных бумаг и денег, которые называются депозитарием. То есть, фактически, получается, что помимо брокерского счета, где вы храните свои деньги, еще и существует депозитарий, который отдельным образом это учитывает. Это как бы дает некий элемент дополнительного контроля. Люди, которые работают в брокерских конторах, имеют аттестаты, полученные на право этой работы. И, естественно, что они этими аттестатами дорожат. Поэтому система контроля в брокерах внутренняя также достаточно развита.

Зачем же нести деньги на брокерский счет? Для того, чтобы сохранить? Нет, это бессмысленно. Для того, чтобы заработать. Люди приносят деньги на брокерские счета для того, чтобы заработать. В первую очередь, заработать на акциях и облигациях. На сегодня облигации Федерального займа Российской Федерации, которые я считаю по надежности уж точно не ниже, чем депозит в Сбербанке, приносят, в среднем, больше доходность. Примерно, 2% годовых. А если говорить об акциях, риск инвестирования в которые конечно гораздо выше, то там доходность может достигать и 100% годовых. Вопрос только в правильном выборе времени инвестиции. Таким образом, можем сказать, что в отличие от пассивного сбережения денег под матрацем, в сейфовой ячейке или на депозите в банке, брокерский счет позволяет не только хранить деньги, но и зарабатывать. Естественно, что там, где возникает возможность заработка, возникает возможность и дополнительного риска. Но риск этот осознанный и он связан, в первую очередь, с квалификацией того, кто этим делом занимается.

Таким образом, мы сегодня разобрали вопрос рисков и возможностей для сбережения денег. С вами был Сергей Салтыков, инвестиционная компания «Форум».

Вернуться к списку